Income Tax Severed Letters - 2008-03-07

Ruling

2008 Ruling 2007-0234061R3 - Cost reimbursement - innovative instrument

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12(2.2) 20(1)(c) 104(6) 104(7.1)

Principal Issues: Will the change in the manner in which the Trust will recover the costs it incurred in arranging the financing negate the rulings previously provided in respect of the innovative instrument?

Position: No.

Reasons: The proposals do not alter the borrower-lender relationship nor do they alter any term, condition, right or other attribute of an interest in the Trust.

2007 Ruling 2007-0228701R3 - life insurance and eligible funeral arrangements

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148.1

Principal Issues: Will the assignment of death benefit payable under a life insurance policy to a funeral home be sufficient for the policy, which will still be owned by the taxpayer, to qualify as a eligible funeral arrangement?

Position: No.

Reasons: Since an eligible funeral arrangement must be established and maintained by a qualifying person (generally restricted to the administrators of funeral homes and cemeteries) and the contribution must be held by either the trustee of a trust governing the plan or the qualifying person who will be providing the services, this plan will not qualify as an EFA.
While the death benefit payable under a life insurance is not taxable, and certain life insurance policies will generally not give rise to tax in the hands of the policy holder, at least one insurer is marketing life insurance policies would otherwise be subject to the accrual rules for the taxation of the accumulated investment in the policy to be exempt from tax on the assumption that the assignment of the death benefit to a funeral home would be sufficient to allow the policy to qualify as an EFA. In the case under consideration in this ruling, no arrangement for funeral services was to be made at the time of the purchase of the policy, the policy was not established and maintained by a qualifying person, nor was the policy acquired with the contribution to be held in trust or by a qualifying person as required by subsection 148.1(1).

Technical Interpretation - External

4 March 2008 External T.I. 2008-0267001E5 F - Crédit pour la condition physique des enfants

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118.03 118.03(1) 230(1)
Summary Under
Tax Topics - General Concepts - Evidence
electronically-generated receipts that are automatically emailed do not require a signature

Principales Questions: Dans quelles circonstances est-ce qu'un reçu, émis aux fins du crédit d'impôt pour la condition physique des enfants, devra contenir une signature autorisée?
In what circumstances will a receipt, issued for purposes of the Children's Fitness Tax Credit, need to contain an authorized signature?

Position Adoptée: Afin de permettre le traitement opportun des déclarations des contribuables qui demandent le crédit d'impôt pour la condition physique des enfants, l'ARC demande que les reçus, qui sont imprimés à partir de données informatiques et par la suite envoyés aux contribuables par la poste, contiennent toute information pertinente à la dépense admissible pour activités physiques, incluant la signature d'une personne autorisée.
In order to ensure the timely processing of returns of taxpayers who claim the Children's Fitness Tax Credit, the CRA asks that receipts, which are printed from a computerized database and sent to taxpayers by mail, contain all relevant information pertaining to the eligible fitness expense, including an authorized signature.

4 March 2008 External T.I. 2008-0269091E5 F - Crédit pour la condition physique des enfants

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118.03
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 118.03 - Subsection 118.03(2)
program that began before the effective date can qualify if paid for after effective date

Principales Questions: Si un particulier débourse des frais d'inscription en 2007 pour un programme d'activités physiques qui débute en 2006 et qui se termine en 2007, aura-t-il la possibilité de réclamer le crédit d'impôt pour la condition physique des enfants à l'égard des frais payés?
If an individual pays membership or registration fees in 2007 for a program of physical activity that begins in 2006 and ends in 2007, will the individual be able to claim the Children's Fitness Tax Credit in relation to the fees paid?

Position Adoptée: Oui.
Yes.

Raisons: Un programme d'activités physiques visé par règlement inclus un programme qui a débuté en 2006 et qui se termine en 2007 dans la mesure où toutes les exigences prévues à cet égard, à l'article 9400 du Règlement de l'impôt sur le revenu, sont respectées.
A prescribed program of physical activity includes a program that begins in 2006 and ends in 2007 as long as the program meets all of the requirements stated in section 9400 of the Income Tax Regulations.

3 March 2008 External T.I. 2007-0226201E5 F - RS&DE - Formulaires et renseignements prescrits

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37(1) 127(9) 37(13)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 37 - Subsection 37(11)
failure of sub to file T661 performed on its behalf by parent would not preclude a s. 9 deduction by it or a claim of its parent for deductions or ITCs

Principales Questions: Est-ce que les défauts d'une filiale en propriété exclusive dans la préparation de ses formulaires prescrits ont une conséquence négative sur l'admissibilité des dépenses de RS&DE - autant pour la déduction au paragraphe 37(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu que pour les crédits d'impôts à l'investissement - de la société mère relativement aux activités qu'elle entreprend pour le compte de la filiale?

Position Adoptée: Non.

Raisons: L'Agence du revenu du Canada ne refuserait pas la réclamation de la société mère, autant pour la déduction des dépenses au paragraphe 37(1) que pour les crédits d'impôt à l'investissement, si elle est en mesure d'établir que les travaux effectués par la société mère pour le compte de la filiale se rapportent à des travaux effectués par cette dernière qui sont visés aux alinéas a), b) ou c) de la définition de "activités de recherche scientifique et de développement expériemental" au paragraphe 248(1).

29 February 2008 External T.I. 2007-0224981E5 - Prescribed Prize

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56(1)(n) Regulation 7700

Principal Issues: Whether the Hnatyshyn Foundation Visual Arts Award is a prescribed prize pursuant to section 7700 of the Income Tax Regulations.

Position: Yes.

Reasons: The award satisfies the criteria of Regulation 7700.

27 February 2008 External T.I. 2007-0262851E5 - Special work sites

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6(1)(a) 6(6)

Principal Issues: What are the housing taxable benefits, if any, for a member of the clergy who is required to have housing accommodations in two Canadian cities.

Position: General comments given.

Reasons: Question of fact; specific comments would only be provided in the context of an advance income tax ruling submitted in the manner outlined in Information Circular IC 70-6R5.

25 February 2008 External T.I. 2008-0267091E5 - Value of a Gift - life insurance policy

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248(32) 146(7) 118.1

Principal Issues: What is the eligible amount of a gift of a life insurance

Position: The eligible amount of a gift must be determined in considering paragraphs 40 and 41 of the Information Circular 89-3.

Reasons: The Income Tax Act does not set out any specific method of valuation for the purposes of a gift to a registered charitable organisation.

25 February 2008 External T.I. 2007-0261081E5 F - Ajustements salariaux rétroactifs

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110.2(1) 110.2(2)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - 101-110 - Section 110.2 - Subsection 110.2(1) - Qualifying Amount
payment received following union grievance but resulting from negotiation following arbitration award was not a qualifying amount

Principales Questions: Des montants incluant des ajustements salariaux rétroactifs, une indemnité compensatoire et intérêts, versés aux XXXXXXXXXX pour obtenir la parité salariale peuvent-ils être considérés comme un montant admissible aux fins de cette définition au paragraphe 110.2(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu?

Position Adoptée: Non.

Raisons: Ces montants ne sont pas reçus en exécution d'une ordonnance ou d'un jugement compétent, d'une sentence arbitrale ou d'un contrat par lequel le payeur et le particulier mettent fin à une procédure judiciaire car ils résultent d'ententes conclues dans le cadre du processus de négociations extrajudiciaires en vue d'obtenir la parité salariale et de l'établissement ou le renouvellement de conventions collectives.

20 February 2008 External T.I. 2007-0228081E5 - Modifications to ss 164(3) for 227(10.1)(c)

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227(10.1)(c) 164(3)

Principal Issues: Calculation of interest on Part XIII tax refunded under paragraph 227(10.1)(c).

Position: Interest is payable beginning on the later of the date of the assessment and the day on which the overpayment arose.

Reasons: Interpreted in the context of subsection 164(3) of Part I and section 227 of Part XIII of the Act.

16 January 2008 External T.I. 2007-0260071E5 - Instalment Interest & Penalties-Inter Vivos Trust

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156

Principal Issues: Does the CRA assess instalment interest and penalties where an inter vivos trust does not make instalment payments?

Position: Currently, the CRA does not so assess.

Reasons: Administrative position.

25 September 1998 External T.I. 98071150 - Sale of Shares of a Non-resident Company

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38

Principal Issues: Tax consequence of sale of shares of a foreign country

Position: Realization of capital gain based on the fair market value of the shares over their adjusted cost base

Reasons: section 38 of the Act

Conference

5 October 2007 Roundtable, 2007-0243211C6 F - Paragraph 37 of IT-64R4

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256(1.4)

Principal Issues: See below.

Position: See below.

Reasons: See below.

5 October 2007 Roundtable, 2007-0243351C6 F - Assessment with all due dispatch

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152(1)

Principal Issues: See below.

Position: See below.

Reasons: See below.

5 October 2007 Roundtable, 2007-0243231C6 F - RDTOH and Freeze

Principal Issues: In the context of an estate freeze, whether a corporation's RDTOH should be taken into account in valuing the corporation's shares?

Position: No.

Reasons: See CRA response to the question.

5 October 2007 Roundtable, 2007-0242461C6 F - Club de placement et SMIS

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97(2)

Principales Questions: L'ARC permet-elle aux membres d'un club de placement imposé selon le système modifié d'imposition des sociétés, de faire le choix de reporter le gain en capital lors d'apports à la société, de biens en capital, jusqu'au moment de la vente du bien ou du retrait de la participation dans le club de placement?

Position Adoptée: Non. Le système modifié d'imposition des sociétés de personnes ne s'adresse qu'à un club de placement qui n'est pas une fiducie, une société par actions ou une société de personnes. N'étant pas une société de personnes, les membres d'un club de placement ne peuvent se prévaloir du paragraphe 97(2) de la Loi.

5 October 2007 Roundtable, 2007-0243361C6 F - Structure corporative détenue

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20(1)c) 5(2) L.A.E. 251 248(25)

Principal Issues: Plusieurs questions traitant de fiducies détenant les actions de sociétés privées.

Position: Voir les réponses ci-dessous.

5 October 2007 Roundtable, 2007-0243251C6 F - Price adjustment clause

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15(1) 85(1)(e.2) 69(1)

Principal Issues: See below.

Position: See below.

Reasons: See below.

5 October 2007 Roundtable, 2007-0243051C6 F - GRIP Addition/Majoration du CRTG

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89(7)

Principal Issues: In a given situation, whether Parentco can include in computing its GRIP Addition, pursuant to 89(7), the amount of a dividend it received from a connected corporation (Subsidiary)?

Position: Yes.

Reasons: It can reasonably be considered that the dividend was attributable to an amount that is described in paragraph (a) of variable A under subsection 87(9) in respect of Subsidiary.

5 October 2007 Roundtable, 2007-0243371C6 F - Convention d'option et AAPE

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110.6(14)b) 251(5)b)

Principales Questions: (1) À la lumière de l'arrêt Chartier de la Cour canadienne de l'impôt, l'Agence du revenu du Canada entend-elle modifier la position qu'elle a émise lors de la Table ronde fédérale du Congrès 2006 de l'APFF à l'égard de l'alinéa 110.6(14)b) de la Loi de l'impôt sur le revenu?
(2) L'Agence du revenu du Canada partage-elle les conclusions du tribunal dans l'arrêt Chartier où le report d'une convention d'option semble avoir été effectué afin de permettre aux actions de jouir du statut d'actions admissibles de petite entreprise?

Position Adoptée: (1) Non. Les faits dans l'arrêt Chartier étaient tels que les droits découlant de la convention d'option étaient prévus par convention d'achat-vente.
(2) Question de faits.

Raisons: Loi de l'impôt sur le revenu.

5 October 2007 Roundtable, 2007-0243271C6 F - Qualifying environmental trust

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248(1) 20(1)(m) 129(3) 125(7)

Principal Issues: See below.

Position: See below.

Reasons: See below.

5 October 2007 Roundtable, 2007-0243111C6 F - Eligible Dividend/Dividende déterminé

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89(1)

Principal Issues: Various questions related to filing of T2 - Schedules 53, 54 and 55.

Position: See questions and answers.

Reasons: See questions and answers.

5 October 2007 Roundtable, 2007-0243411C6 F - Sommes provenant d'une clause d'exclusivité

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56.4 125(7) 18(1)(p)

Principales Questions: 1. Quel est le traitement fiscal, tant du point du vue de l'acheteur que celui du vendeur, applicable à un montant versé relatif à une clause d'exclusivité?
2. Quel est le traitement fiscal en ce qui a trait au dédommagement lié au non-respect d'une clause d'exclusivité?
3. Relativement au nombre d'employés à temps plein, comment déterminer qu'une société exploite une entreprise de prestations de services personnels?
4. Considérant que les dépenses encourues par une société ne sont pas liées à la vente de biens ou à la négociation de contrat, quel est le traitement fiscal des dépenses encourues?

Position Adoptée: 1. Pour le vendeur, le montant relatif à une clause d'exclusivité est à inclure dans son revenu en vertu du paragraphe 56.4 (2) proposé. Pour l'acheteur, les règles générales de déductibilité des dépenses de la Loi de l'impôt sur le revenu (LIR) s'appliquent.
2. Question de faits
3. Question de faits. Il faut se référer aux critères énumérés à la définition d'entreprise de prestations de services personnels (EPSP) au paragraphe 125(7) de la LIR.
4. Si une société se qualifie d'EPSP, aucune dépense n'est déductible, à l'exception de celles énumérées aux sous-alinéas 18(1)(p)(i),(ii)et (iv) de la LIR.

Raisons: 1. Application de l'article 56.4 pour le vendeur. Puisque cet article ne détermine pas les conséquences fiscales pour un acheteur, il faut se référer aux règles générales de déductibilité des dépenses aux alinéas 18(1)(a) et 18(1)(b) de la LIR.
2. Les faits ne sont pas suffisamment précis pour se prononcer.
3. Outre les autres critères mentionnés au paragraphe 125(7) de la LIR, il faut cinq employés à temps plein ou moins. La définition d'emploi vise à imposer un certain niveau d'activité. Une semaine de travail de 30 heures ou même 35 heures ne constituerait pas un travail à temps plein.
4. Si une société en se qualifie pas à titre d'EPSP, les dépenses sont déductibles selon les règles générales prévues aux alinéas 18(1)(a) et 18(1)(b) de la LIR. Dans le cas contraire, les dépenses déductibles sont limitées à celles prévues aux sous-'alinéa 18(1)(p)(i), (ii) et (iv) de la LIR, compte tenu qu'elles ne sont pas liées à la vente de biens ou à la négociation de contrat.
TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE
APFF - CONGRÈS 2007

5 October 2007 Roundtable, 2007-0243291C6 F - Penalty for Non-Filing Certain Forms

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162(7)

Principal Issues: What is CRA's administrative policy regarding the penalty under subsection 162(7) as it relates to first time late filed prescribed forms (1) T1044 for NPO's and (2) T1134A, T1134B and T1135 for foreign transactions?

Position: (1) Not to apply the penalty.(2) Since January 1, 2006, is to apply the penalty.

Reasons: The policy.

5 October 2007 Roundtable, 2007-0243131C6 F - Eligible Dividend/Dividende déterminé

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89(1)

Principal Issues: See APFF question.

Position: See CRA Response to the question.

Reasons: See CRA Response to the question.

5 October 2007 Roundtable, 2007-0243311C6 F - Offsetting of Interest for Individuals

Principal Issues: See APFF question.

Position: See CRA response to question.

Reasons: See CRA response to question.

5 October 2007 Roundtable, 2007-0243141C6 F - Designate Part of Dividend as an Eligible Dividend

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89(14)

Principal Issues: See APFF question.

Position: See CRA Response to question.

Reasons: See CRA Response to question.

5 October 2007 Roundtable, 2007-0243321C6 F - Waiver of penalty and interest

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220(3.1)

Principal Issues: See below.

Position: See below.

Reasons: See below.

Technical Interpretation - Internal

27 February 2008 Internal T.I. 2008-0265901I7 F - Canadian-controlled private corporation

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125(7)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 125 - Subsection 125(7) - Canadian-Controlled Private Corporation - Paragraph (b)
terms of USA are ignored in applying the “purely arithmetic” test in para. (b)

Principal Issues: In the particular situation, whether the corporation is a Canadian-controlled private corporation.

Position: No.

Reasons: Question of fact and law.

25 February 2008 Internal T.I. 2007-0230421I7 F - Pension alimentaire et entente rétroactive

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56.1(4) 60 118(1)b) 118(5)
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 118 - Subsection 118(1) - Paragraph 118(1)(b)
legal requirement (given ineffectiveness of retroactive agreement) to pay support only re one of two children precluded s. 118(1)(b) deduction for 2nd child
Summary Under
Tax Topics - Income Tax Act - Section 60 - Paragraph 60(b)
retroactive agreement re child support would not be accepted by CRA

Principales Questions:
Est-ce qu'une entente rétroactive peut permettre à un contribuable de réclamer un montant pour pension alimentaire en déduction moindre que le montant prévu par le jugement de cour et demander un crédit d'impôt pour personne entièrement à charge pour l'enfant pour lequel il a décidé de ne plus payer de pension alimentaire pour des raisons de garde conjointe?

Position Adoptée:
Nous considérons l'entente rétroactive invalide. Seul, le dernier jugement de cour est valide et exécutoire. De ce fait, seuls les paiements de pension alimentaire effectivement payés sont admis en déduction et par l'effet de 118(5), aucun crédit d'impôt pour personne entièrement à charge n'est permis pour l'enfant pour lequel une pension alimentaire aurait dû être versée.

Raisons:
Il pourrait s'agir de planification fiscale rétroactive afin d'accommoder les ex-conjoints. Plusieurs décisions antérieures et cas de cour confirment la non-reconnaissance des accords rétrospectifs.