16 December 2005 External T.I. 2005-0150411E5 F - Roll-over Provisions and Partnership

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51(1) 85.1(1) 86(1) 96(1)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: Whether a partnership is a "taxpayer" for the purposes of subsections 51(1), 85.1(1) and 86(1) of the Act.

Position: Yes. A "taxpayer" is defined in subsection 248(1) of the Act to include any person whether or not liable to pay tax. It is the CRA's practice, relying on the provisions of subsection 96(1) of the Act (and particularly paragraphs 96(1)(a) and (c)), to consider a partnership to be a person when the computation of income at the partnership level under Division B of Part I of the Act is involved. Subsections 51(1), 85.1(1) and 86(1) are generally relevant in the computation of the income of a taxpayer that "exchanges" property described in such provisions. Consequently, a partnership will generally be considered to be a person and a taxpayer for the purposes of subsections 51(1), 85.1(1) and 86(1).

Reasons: Wording of the Act and previous positions.

2005-015041
XXXXXXXXXX S. Prud'Homme
(613) 957-8975
December 16, 2005

Dear Sir,

Subject: Request for Technical Interpretation - Application of subsections 51(1), 85.1(1) and 86(1) to a partnership

This is in response to your fax of September 12, 2005, in which you requested our opinion regarding the potential application of subsections 51(1), 85.1(1) and 86(1) of the Income Tax Act (the "Act") in a situation involving a partnership, given that these legislative provisions refer to the concept of "taxpayer.

Unless otherwise indicated, all statutory references herein are to provisions of the Act.

It appears to us that the situation described in your letter and hereinafter summarized could constitute an actual situation involving taxpayers. As stated in Information Circular 70-6R5, it is not the practice of this Directorate to issue a written opinion regarding proposed transactions otherwise than through advance rulings. If your situation involved specific taxpayers and one or more completed transactions, you should submit all relevant facts and documents to the appropriate Tax Services Office for its opinion. However, we can offer the following general comments that we hope may be helpful to you. It should be noted that the application of one or more provisions of the Act generally requires an analysis of all facts relating to a particular situation. Accordingly, and in light of the fact that your letter only very briefly describes a hypothetical particular situation, our comments below may not be fully applicable in a particular situation.

(1) Your Question

You wish to know whether the rules in subsection 51(1), 85.1(1) or 86(1) are available to a partnership in the context of a reorganization consisting of an "exchange" of an interest in the capital stock of a Canadian corporation, even though those legislative provisions refer to the concept of "taxpayer".

You also wish to know if the answer to that question is different to the extent that one of the members of the particular partnership is a non-resident of Canada.

(2) Your Comments

You are of the view that the rules in subsection 51(1), 85.1(1) or 86(1) are available to a partnership in the context of a reorganization consisting of an "exchange" of an interest in the capital stock of a Canadian corporation.

You are also of the view that a particular partnership can take advantage of those legislative provisions even if one of the members of that partnership is a non-resident of Canada.

In support of your position, you referred us, inter alia, to Technical Interpretation No. 56585 dated November 18, 1988 issued by our Directorate. In that document, the Canada Revenue Agency (the "CRA") states that it is of the view that a partnership qualifies as a "vendor" within the meaning of subsection 85.1(1). According to the CRA, such an interpretation is supported by paragraph 85.1(2)(c), which describes one of the circumstances in which subsection 85.1(1) does not apply, referring to an election under subsection 85(2) with respect to the exchanged shares. A subsection 85(2) election can only be made where a partnership has disposed of a property referred to in paragraph 85(2)(a). The CRA concludes that if Parliament's intention had been to not allow partnerships to avail themselves of the rules in subsection 85.1(1), a reference to the subsection 85(2) election in paragraph 85.1(2)(c) would not have been required.

In that regard, you noted that subsections 51(4) and 86(3) provide, inter alia, that subsections 51(1) and 86(1) do not apply where subsection 85(2) applies. Consequently, the reasoning described in Technical Interpretation No. 56585 would, in your view, also be applicable with respect to subsections 51(1) and 86(1) and the ability of a partnership to rely on those legislative provisions.

Furthermore, you pointed out that section 248(1) provides that taxpayers include all persons, even if they are not liable to pay tax.

(3) Our Comments

Paragraphs 96(1)(a) and (c) provide, inter alia, that where a taxpayer is a member of a partnership, the taxpayer's income, non-capital loss, net capital loss, restricted farm loss and farm loss for a taxation year, or taxable income earned in Canada for a taxation year, as the case may be, is computed as if the partnership were a separate person resident in Canada, and as if each partnership activity (including the ownership of property) were carried on by it as a separate person.

Furthermore, as you have pointed out, subsection 248(1) provides that taxpayers include all persons, even if they are not liable to pay tax.

Subsections 51(1), 85.1(1) and 86(1) are part of Division B of Part I of the Act and are relevant in determining the income of a taxpayer who "exchanges" property covered by those provisions. Based on the language of subsection 96(1), the CRA's practice is to treat a partnership as a person and a taxpayer when calculating income at the partnership level under Division B of Part I of the Act.

Based on the foregoing, it is our view that a partnership would generally be considered a "taxpayer" for the purposes of subsections 51(1), 85.1(1) and 86(1) and would therefore be entitled to rely on the rules contained therein, provided that the conditions set out in respect of those legislative provisions are satisfied. In our view, the fact that one of the members of the particular partnership is a non-resident of Canada would not change this.

Please note that this opinion is not an advance ruling and, as stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, is not binding on the CRA with respect to any particular factual situation.

We hope that our comments will be of assistance and look forward to hearing from you.

Stéphane Prud'Homme, Notary, M.Fisc.

For the Director
Corporate Reorganizations and Resource Industries Division
Income Tax Rulings Directorate
Directorate General for Policy and Planning

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principal Issues: Whether a partnership is a "taxpayer" for the purposes of subsections 51(1), 85.1(1) and 86(1) of the Act.

Reasons: Wording of the Act and previous positions.

2005-015041
XXXXXXXXXX S. Prud'Homme
(613) 957-8975
Le 16 décembre 2005

Monsieur,

Objet: Demande d'interprétation technique - Application des paragraphes 51(1), 85.1(1) et 86(1) à une société de personnes

La présente est en réponse à votre fac-similé du 12 septembre 2005 dans lequel vous nous avez demandé notre opinion concernant l'application potentielle des paragraphes 51(1), 85.1(1) et 86(1) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la "Loi") dans une situation impliquant une société de personnes, compte tenu que ces dispositions législatives réfèrent à la notion de "contribuable".

À moins d'indication contraire, toute référence à un article de loi ou à une de ses composantes dans le présent document constitue une référence à un article de la Loi ou à une de ses composantes.

Il nous apparaît que la situation décrite dans votre lettre et ci-après résumée pourrait constituer une situation réelle impliquant des contribuables. Comme l'explique la Circulaire d'information 70-6R5, la présente Direction n'a pas comme pratique de fournir des observations sur les opérations envisagées concernant des contribuables précis autrement que sous la forme d'une décision anticipée en matière d'impôt sur le revenu. Si votre situation concernait des contribuables précis et une ou des opérations réalisées, vous devriez soumettre tous les faits et documents pertinents au bureau des services fiscaux approprié afin d'obtenir son opinion. Toutefois, nous sommes en mesure de vous offrir les commentaires généraux suivants qui pourraient vous être utiles. Il est à noter que l'application d'une ou de plusieurs dispositions de la Loi nécessite généralement l'analyse de tous les faits se rapportant à une situation particulière donnée. En conséquence et compte tenu du fait que votre lettre ne décrit que sommairement une situation donnée hypothétique, les commentaires que nous formulons ci-après pourraient ne pas s'appliquer intégralement dans une situation particulière donnée.

1) Votre question

Vous désirez savoir si une société de personnes peut se prévaloir des règles édictées au paragraphe 51(1), 85.1(1) ou 86(1) dans le cadre d'une réorganisation consistant à "échanger" une participation dans le capital-actions d'une société canadienne, et ce même si ces dispositions législatives réfèrent à la notion de "contribuable".

Vous désirez également savoir si la réponse à cette question est différente dans la mesure où l'un des associés de la société de personnes donnée est une personne non-résidente du Canada.

2) Vos commentaires relativement au présent dossier

Vous êtes d'avis qu'une société de personnes peut se prévaloir des règles édictées au paragraphe 51(1), 85.1(1) ou 86(1) dans le cadre d'une réorganisation consistant à "échanger" une participation dans le capital-actions d'une société canadienne.

Vous êtes également d'avis qu'une société de personnes donnée peut se prévaloir de ces dispositions législatives même si l'un des associés de cette société de personnes est une personne non-résidente du Canada.

À l'appui de votre position, vous nous référez entre autres à l'interprétation technique no. 56585 du 18 novembre 1988 émise par notre Direction. Dans ce document, l'Agence du revenu du Canada (l'"ARC") indique être d'avis qu'une société de personnes se qualifie à titre de "vendeur" au sens du paragraphe 85.1(1). Selon l'ARC, une telle interprétation est notamment supportée par le fait que l'alinéa 85.1(2)c), lequel décrit l'un des cas où le paragraphe 85.1(1) est inapplicable, réfère à un choix présenté en vertu du paragraphe 85(2) à l'égard des actions échangées. Un choix en vertu du paragraphe 85(2) ne peut être effectué que lorsqu'une société de personnes a disposé d'un bien mentionné à l'alinéa 85(2)a). L'ARC conclut que si l'intention du législateur avait été de ne pas permettre à des sociétés de personnes de se prévaloir des règles du paragraphe 85.1(1), une référence au choix en vertu paragraphe 85(2) dans l'alinéa 85.1(2)c) n'aurait pas été requise.

À cet égard, vous soulignez que les paragraphes 51(4) et 86(3) édictent entre autres que les paragraphes 51(1) et 86(1) ne s'appliquent pas lorsque s'applique le paragraphe 85(2). En conséquence, le raisonnement décrit dans l'interprétation technique no. 56585 serait également applicable, selon vous, relativement aux paragraphes 51(1) et 86(1) et à la possibilité pour une société de personnes de se prévaloir de ces dispositions législatives.

Par ailleurs, vous soulignez que le paragraphe 248(1) édicte que sont comprises parmi les contribuables toutes les personnes, même si elles ne sont pas tenues de payer de l'impôt.

3) Nos commentaires relativement au présent dossier

Les alinéas 96(1)a) et c) édictent notamment que lorsqu'un contribuable est un associé d'une société de personnes, son revenu, le montant de sa perte autre qu'une perte en capital, de sa perte en capital nette, de sa perte agricole restreinte et de sa perte agricole, pour une année d'imposition, ou son revenu imposable gagné au Canada pour une année d'imposition, selon le cas, est calculé comme si la société de personnes était une personne distincte résidant au Canada, et comme si chaque activité de la société de personnes (y compris une activité relative à la propriété de biens) était exercée par celle-ci en tant que personne distincte.

De plus, comme vous l'avez souligné, le paragraphe 248(1) édicte que sont comprises parmi les contribuables toutes les personnes, même si elles ne sont pas tenues de payer de l'impôt.

Les paragraphes 51(1), 85.1(1) et 86(1) font partie de la section B de la partie I de la Loi et interviennent dans le calcul du revenu d'un contribuable qui "échange" des biens visés par ces dispositions législatives. En s'appuyant sur les termes du paragraphe 96(1), la pratique de l'ARC consiste à considérer une société de personnes comme une personne et un contribuable lorsqu'il s'agit de calculer le revenu au niveau de la société de personnes conformément à la section B de la partie I de la Loi.

Compte tenu de ce qui précède, nous sommes d'avis qu'une société de personnes serait généralement considérée comme un "contribuable" aux fins des paragraphes 51(1), 85.1(1) et 86(1) et pourrait donc se prévaloir des règles y prévues, dans la mesure où les conditions édictées relativement à ces dispositions législatives sont rencontrées. Selon nous, le fait que l'un des associés de la société de personnes donnée soit une personne non-résidente du Canada ne changerait rien à cet égard.

Nous vous soulignons que la présente opinion ne constitue pas une décision anticipée et, tel que mentionné au paragraphe 22 de la Circulaire d'information 70-6R5 du

17 mai 2002, elle ne lie pas l'ARC à l'égard d'une situation factuelle particulière.

Nous espérons que nos commentaires vous seront utiles et nous vous prions d'agréer, Monsieur, l'expression de nos salutations distinguées.

Stéphane Prud'Homme, notaire, M.Fisc.

pour le Directeur
Division des réorganisations des sociétés
et de l'industrie des ressources
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la planification

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 86 - Subsection 86(1)

partnership is a taxpayer for s. 51(1), 85.1(1) or 86(1) exchange purposes

Are the rules in ss. 51(1), 85.1(1) or 86(1) (which refer to a "taxpayer") available to a partnership in a reorganization where it exchanges shares of a Canadian corporation, even though those provisions refer to a "taxpayer"? CRA responded:

Based on … subsection 96(1), the CRA's practice is to treat a partnership as a person and a taxpayer when calculating income at the partnership level under Division B of Part I … .

… [A] partnership would generally be considered a "taxpayer" for the purposes of subsections 51(1), 85.1(1) and 86(1) and would therefore be entitled to rely on the rules contained therein … . [T]he fact that one of the members of the particular partnership is a non-resident of Canada would not change this.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 248 - Subsection 248(1) - Taxpayer

partnership with non-resident partners is a taxpayer for s. 51(1), 85.1(1) or 86(1) rollover purposes

Based on … subsection 96(1), the CRA's practice is to treat a partnership as a person and a taxpayer when calculating income at the partnership level under Division B of Part I … .

… [A] partnership would generally be considered a "taxpayer" for the purposes of subsections 51(1), 85.1(1) and 86(1) and would therefore be entitled to rely on the rules contained therein … . [T]he fact that one of the members of the particular partnership is a non-resident of Canada would not change this.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 96 - Subsection 96(1) - Paragraph 96(1)(a)

partnership is taxpayer for income computation purposes even if it has non-resident partners

CRA indicated that, given that a partnership’s income was computed as if it were a separate resident person, it was a “taxpayer” for s. 51(1), 85.1(1) or 86(1) rollover purposes, even if it had non-resident partners.

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