10 July 2003 Internal T.I. 2003-0018897 F - INTERET-REVENU RAJUSTE TIRE ENTREPRISE

Also released under document number 2003-00188970.

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125.1 REG 5202

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation]

1. Is interest income on tax refunds part of adjusted business income as defined in section 5202 of the Regulations?

2. Is interest income on advances or loans to associated corporations part of adjusted business income as defined in section 5202 of the Regulations?

Position:

1. Yes.

2. No.

Reasons:

1. The tax paid by the Corporation that gave rise to the refund was related to the Corporation’s active business operations. This situation is similar to that considered by the Federal Court of Appeal in The Queen v. Irving Oil Limited.

2. Paragraph 129(6)(b) does not apply for the purposes of section 125.1 of the Act and section 5202 of the Regulations. Furthermore, interest on advances or loans is income from property and not income from a business. Even if one applies the concepts established by the Supreme Court of Canada in Ensite Limited v. The Queen, advances or loans are not assets employed and risked in the business.

July 10, 2003

XXXXXXXXXX 	                            Headquarters
XXXXXXXXXX Tax Services Office          Sylvie Labarre, CA
                  	                (613) 957-8953
XXXXXXXXXX

		                            2003-001889

Adjusted business income

This is further to your memo of May 13, 2003 requesting our opinion on the calculation of the adjusted business income of XXXXXXXXXX Corporation ("Corporation").

Facts

The Corporation carries on an active business in Canada that is not a money lending business. This business is not a specified investment business or a personal services business. The Corporation claims the manufacturing and processing profits credit each year.

For the purposes of this credit in XXXXXXXXXX and XXXXXXXXXX, the Corporation computed its adjusted business income by including the interest income it earned. Interest income consisted of interest on federal and Ontario tax refunds in the amount of $XXXXXXXXXX in XXXXXXXXXX and $XXXXXXXXXX in XXXXXXXXXX, interest on advances or loans to associated corporations in the amount of $XXXXXXXXXX in XXXXXXXXXX and $XXXXXXXXXX in XXXXXXXXXX, and interest from other sources in the amount of $XXXXXXXXXX in XXXXXXXXXX and $XXXXXXXXXX in XXXXXXXXXX.

XXXXXXXXXX

The Corporation has made advances or loans to associated corporations that bear interest. These advances or loans have no repayment terms. The associated corporations have deducted the interest paid to the Corporation in computing their active business income. The balance of advances or loans to each of the associated corporations at the end of the XXXXXXXXXX years is as follows:

XXXXXXXXXX

The XXXXXXXXXX Corporations are corporations that carry on a product distribution business. On the other hand, XXXXXXXXXX Corporation carries on a manufacturing and processing business, while XXXXXXXXXX Corporation is involved in both distribution and manufacturing and processing.

Question

You wish to know whether interest on tax refunds and interest on advances or loans to associated corporations form part of adjusted business income, as defined in section 5202 of the Income Tax Regulations (the "Regulations"), for the purpose of calculating the credit under section 125.1 of the Income Tax Act (the "Act") for the years XXXXXXXXXXX.

Our Comments

Since the Corporation did not have a business loss in XXXXXXXXXX, its adjusted business income for those years will be the total of all amounts each of which is the Corporation's income from an active business carried on in Canada.

“Active business" is defined in subsection 248(1) as any business carried on by the taxpayer other than a specified investment business or a personal services business. This definition is the one to be used for the purposes of section 5202 of the Regulations and section 125.1 of the Act.

Since the Corporation is not carrying on a specified investment business, the issue is whether the Corporation's interest income represents income from the Corporation's active business or income from property.

Interest on tax refunds

The tax paid by the Corporation that gave rise to the refund related to the active business operations of the Corporation. Indeed, the Corporation was assessed in respect of its business operations, paid the tax assessed and successfully objected to the assessment.

This situation is similar to that considered in The Queen v. Irving Oil Limited, 2002 DTC 6716. In that case, the Federal Court of Appeal held that the interest received with the tax refund was business income and part of the adjusted business income.

Consequently, we are of the view that the interest income on the Corporation's tax refunds represents income from the Corporation's business and forms part of the adjusted business income calculated for the purposes of the credit under section 125.1 of the Act.

Interest on advances or loans to associated corporations

In our view, for the reasons discussed below, interest on advances or loans to associated corporations is not income from the corporation's business; it represents income from property. Consequently, it does not form part of the adjusted business income calculated for the purposes of the credit under section 125.1.

On the one hand, interest on advances or loans paid to the corporation by associated corporations and deducted from the business income of those corporations does not constitute income from an active business carried on by the corporation in Canada for the purpose of computing adjusted business income. The deeming provision in paragraph 129(6)(b) does not apply for the purposes of adjusted business income used in calculating the manufacturing and processing credit (the deeming provision applies only for the purposes of section 125 and subsection 129(6)).

Furthermore, there are arguments that paragraph (b) of the definition of "income" in subsection 129(4) does not apply for the purposes of section 125.1 of the Act and section 5202 of the Regulations and that interest on advances or loans to corporations is not income from a business simply because it is income from the property that is the advance or loan. In this regard, paragraph 13 of Interpretation Bulletin IT-145R, which refers to Interpretation Bulletin IT-73R3 for guidance on how to determine what constitutes active business income, no longer represents the CCRA's position since 1985 given the 1985 legislative change to the definition of "active business" in subsection 248(1). XXXXXXXXXX.

On the other hand, it can also be argued that the concepts set out by the Supreme Court of Canada in Ensite Limited v. The Queen, 86 DTC 6521, currently apply to determine what is business income for the purpose of calculating adjusted business income as defined in section 5202 of the Regulations. Under the concepts in that case, income from an asset that is used principally in connection with the business and is actually employed and risked in the business is active business income. This implies more than remote risk and more than the use of the asset for business purposes.

In the past, we have examined whether advances or loans to corporations are assets employed and at risk in a corporation's business. Our conclusion was that, except in unusual circumstances, loans or advances to corporations are not assets employed and at risk in a corporation's business when the business is not a money lending business. In this situation, we have no information to suggest that our conclusion would be different. Consequently, interest on advances or loans to associated corporations would not be income from a corporate business even using the concepts set out in the Ensite case.

Conclusion

In summary, we would agree with a proposed assessment that would reduce adjusted business income by the amount of interest on advances or loans to associated corporations for the purpose of calculating the manufacturing and processing profits credit for the years XXXXXXXXXX. We cannot comment on the appropriateness of adding interest income from various sources to this adjusted business income as we have no information on this.

For your information, unless exempted, a copy of this memorandum will be severed using the Access to Information Act criteria and placed in the CCRA's library. A severed copy will also be distributed to the commercial tax publishers for inclusion in their databases. The severing process will remove all material that is not subject to disclosure, including information that could disclose the identity of the taxpayer. Should your client request a copy of this memorandum, the CRA library version can be provided. Alternatively, the client may request a severed copy using the Privacy Act criteria, which does not remove client identity. Requests for this latter version should be made by you to Ms. Jackie Page at (819) 994-2898. A copy that has been severed in accordance with the Privacy Act will be sent to you for delivery to the client.

We hope you find these comments of assistance. Should you require any additional information regarding the content of this document, please do not hesitate to contact us.

Ghislaine Landry, CGA
for the Director
Business and Partnerships Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Legislation Branch

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All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Faits

Question

Nos commentaires

Intérêts sur les remboursements d'impôt

Intérêts sur des avances ou des prêts à des sociétés associées

Conclusion

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principales Questions:

1. Est-ce que le revenu d'intérêts sur les remboursements d'impôt fait partie du revenu rajusté tiré d'une entreprise, tel que défini à l'article 5202 du Règlement?

2. Est-ce que le revenu d'intérêts sur les avances ou prêts à des sociétés associées fait partie du revenu rajusté tiré d'une entreprise, tel que défini à l'article 5202 du Règlement?

Position Adoptée:

1. Oui.

2. Non.

Raisons POUR POSITION ADOPTÉE:

1. L'impôt payé par Société qui a donné lieu au remboursement était lié aux opérations de l'entreprise exploitée activement par Société. Cette situation est similaire à celle que la Cour d'appel fédérale a examinée dans l'affaire La Reine c. Irving Oil Limited.

2. L'alinéa 129(6)b) ne s'applique pas aux fins de l'article 125.1 de la Loi et de l'article 5202 du Règlement. Par ailleurs, les intérêts sur les avances ou prêts sont des revenus tirés de biens et non des revenus tirés d'une entreprise. Même si on applique les concepts établis par la Cour suprême du Canada dans l'affaire Ensite Limited c. La Reine, les avances ou prêts ne sont pas des actifs employés et risqués dans l'entreprise.

Le 10 juillet 2003

XXXXXXXXXX 	                            Administration centrale
Bureau des services	                Sylvie Labarre, CA
fiscaux de XXXXXXXXXX 	                (613) 957-8953
XXXXXXXXXX

		                            2003-001889

Revenu rajusté tiré d'une entreprise

La présente fait suite à votre note de service du 13 mai 2003 dans laquelle vous nous demandez notre opinion concernant le calcul du revenu rajusté tiré d'une entreprise de la société XXXXXXXXXX (ci-après " Société ").

Faits

Société exploite activement une entreprise au Canada qui n'est pas une entreprise de prêt d'argent. Cette entreprise n'est pas une entreprise de placement déterminée ni une entreprise de prestation de services personnels. Société demande à chaque année le crédit au titre des bénéfices de fabrication et de transformation.

Aux fins de ce crédit en XXXXXXXXXX et XXXXXXXXXX, Société a calculé son revenu rajusté tiré d'une entreprise en incluant les revenus d'intérêts qu'elle a gagnés. Les revenus d'intérêts étaient composés d'intérêts sur des remboursements d'impôt fédéral et d'impôt de l'Ontario pour un montant de XXXXXXXXXX $ en XXXXXXXXXX et de XXXXXXXXXX $ en XXXXXXXXXX, d'intérêts sur des avances ou des prêts à des sociétés associées au montant de XXXXXXXXXX $ en XXXXXXXXXX et de XXXXXXXXXX $ en XXXXXXXXXX et des intérêts de sources diverses au montant de XXXXXXXXXX $ en XXXXXXXXXX et de XXXXXXXXXX $ en XXXXXXXXXX.

XXXXXXXXXX

Société a fait des avances ou a consenti des prêts à des sociétés associées qui portaient intérêts. Ces avances ou ces prêts sont sans modalité de remboursement. Les sociétés associées ont déduit les intérêts payés à Société dans le calcul de leur revenu d'entreprise exploitée activement. Le solde des avances ou des prêts à chacune des sociétés associées à la fin des exercices XXXXXXXXXX est le suivant :

XXXXXXXXXX

Les sociétés XXXXXXXXXX sont des sociétés qui exploitent une entreprise de distribution de produits. Par ailleurs, la société XXXXXXXXXX exploite une entreprise de fabrication et de transformation alors que la société XXXXXXXXXX s'occupe autant de distribution que de fabrication et transformation.

Question

Vous désirez savoir si les intérêts sur les remboursements d'impôt et les intérêts sur des avances ou des prêts à des sociétés associées font partie du revenu rajusté tiré d'une entreprise, tel que défini à l'article 5202 du Règlement de l'impôt sur le revenu (ci-après le " Règlement "), aux fins du calcul du crédit prévu à l'article 125.1 de la Loi de l'impôt sur le revenu (ci-après la " Loi ") pour les années XXXXXXXXXX.

Nos commentaires

Société n'ayant pas subi de perte d'entreprise en XXXXXXXXXX, son revenu rajusté tiré d'une entreprise pour ces années sera le total de toutes les sommes dont chacune constitue le revenu tiré par Société, d'une entreprise exploitée activement au Canada.

L'expression " entreprise exploitée activement " est définie au paragraphe 248(1) de la Loi comme étant toute entreprise exploitée par le contribuable autre qu'une entreprise de placement déterminée ou une entreprise de prestation de services personnels. Cette définition est celle qui doit être utilisée aux fins de l'article 5202 du Règlement et de l'article 125.1 de la Loi.

Société n'exploitant pas une entreprise de placement déterminée, la question est de savoir si les revenus d'intérêts de Société représentent du revenu de l'entreprise active de Société ou du revenu de biens.

Intérêts sur les remboursements d'impôt

L'impôt payé par Société qui a donné lieu au remboursement était lié aux opérations de l'entreprise exploitée activement par Société. En effet, Société a été cotisée à l'égard de ses opérations d'entreprise, a payé l'impôt cotisé et s'est opposé à la cotisation avec succès.

Cette situation est similaire à celle examinée dans l'affaire La Reine c. Irving Oil Limited, 2002 DTC 6716. Dans cette affaire, la Cour d'appel fédérale a statué que les intérêts reçus avec le remboursement d'impôt étaient des revenus tirés d'une entreprise et faisaient partie du revenu rajusté tiré d'une entreprise.

Par conséquent, nous sommes d'avis que les revenus d'intérêts sur les remboursements d'impôt de Société représentent des revenus tirés de l'entreprise de Société et font partie du revenu rajusté tiré d'une entreprise calculé aux fins du crédit prévu à l'article 125.1 de la Loi.

Intérêts sur des avances ou des prêts à des sociétés associées

À notre avis, pour les raisons mentionnées ci-après, les intérêts sur des avances ou des prêts à des sociétés associées ne sont pas des revenus tirés de l'entreprise de Société, ils représentent des revenus de biens. Par conséquent, ils ne font pas partie du revenu rajusté tiré d'une entreprise calculé aux fins du crédit prévu à l'article 125.1 de la Loi.

D'une part, les intérêts sur des avances ou des prêts, payés à Société par les sociétés associées et déduits du revenu d'entreprise de ces sociétés, ne constituent pas un revenu tiré d'une entreprise que Société exploite activement au Canada pour les fins du calcul du revenu rajusté tiré d'une entreprise. La présomption prévue à l'alinéa 129(6)b) de la Loi ne s'applique pas pour les fins du revenu rajusté tiré d'une entreprise utilisé dans le calcul du crédit au titre de fabrication et de transformation (la présomption ne s'appliquant qu'aux fins de l'article 125 et du paragraphe 129(6) de la Loi).

D'autre part, il y a des arguments pour prétendre que l'alinéa b) de la définition de " revenu " au paragraphe 129(4) de la Loi ne s'applique pas aux fins de l'article 125.1 de la Loi et de l'article 5202 du Règlement et que les intérêts sur des avances ou des prêts à des sociétés ne sont pas du revenu tiré de l'entreprise tout simplement parce qu'il s'agit de revenu tiré des biens que sont les avances ou les prêts. À cet égard, le paragraphe 13 du Bulletin d'interprétation IT-145R qui fait référence au Bulletin d'interprétation IT-73R3 pour les principes directeurs sur la manière de déterminer ce qui constitue un revenu provenant d'une entreprise exploitée activement ne représente plus la position de l'ADRC depuis 1985 étant donné le changement législatif de 1985 à la définition de " entreprise exploitée activement " au paragraphe 248(1) de la Loi. XXXXXXXXXX.

Par ailleurs, il est aussi possible d'argumenter que les concepts établis par la Cour suprême du Canada dans l'affaire Ensite Limited c. La Reine, 86 DTC 6521 s'appliquent actuellement pour déterminer quel est le revenu tiré d'une entreprise aux fins du calcul du revenu rajusté tiré d'une entreprise défini à l'article 5202 du Règlement. Selon les concepts de cette affaire, le revenu provenant d'un actif qui est utilisé principalement à l'égard de l'entreprise et qui est réellement employé et risqué dans l'entreprise est un revenu tiré de l'entreprise exploitée activement. Ceci implique plus qu'un risque éloigné et plus que l'utilisation de l'actif à des fins commerciales.

Par le passé, nous avons examiné si des avances ou des prêts faits à des sociétés étaient des actifs employés et risqués dans l'entreprise d'une société. Notre conclusion était qu'à moins de circonstances inhabituelles, les prêts ou les avances à des sociétés ne sont pas des actifs employés et risqués dans l'entreprise d'une société lorsque l'entreprise n'est pas une entreprise de prêt d'argent. Dans la présente situation, nous n'avons aucun renseignement nous permettant de croire que notre conclusion serait différente. Par conséquent, les intérêts sur des avances ou des prêts aux sociétés associées ne seraient pas des revenus tirés d'une entreprise de Société même en utilisant les concepts établis dans l'affaire Ensite.

Conclusion

En résumé, nous serions d'accord avec un projet de cotisation qui viendrait réduire le revenu rajusté tiré d'une entreprise du montant des intérêts sur les avances ou les prêts à des sociétés associées aux fins du calcul du crédit au titre des bénéfices de fabrication et de transformation pour les années XXXXXXXXXX. Nous ne pouvons nous prononcer sur le bien-fondé d'ajouter, à ce revenu rajusté tiré d'une entreprise, les revenus d'intérêts provenant de sources diverses étant donné que nous n'avons aucun renseignement à ce sujet.

Pour votre information, une copie de cette lettre sera épurée selon les critères contenus dans la Loi sur l'accès à l'information et sera disponible dans la Bibliothèque de l'ADRC qui se trouve sur votre réseau local ou sur Intranet. Une copie de la version épurée sera également distribuée aux éditeurs fiscaux commerciaux pour insertion dans leurs banques de données. Le processus d'épuration permet d'enlever toute information qui n'a pas à être dévoilée y compris toute information qui permettrait l'identification du contribuable. Si votre client demande une copie de cette lettre, vous pouvez lui remettre une copie épurée de la lettre telle qu'elle se trouve dans la Bibliothèque de l'ADRC. Le client peut aussi demander une copie de la lettre épurée en vertu des critères de la Loi sur la protection des renseignements personnels sur laquelle apparaît le nom du contribuable. Toute demande à cet effet devrait être faite auprès de Madame Jackie Page au (819) 994-2898. La copie épurée selon les critères de la Loi sur la protection des renseignements personnels vous sera alors envoyée pour que vous puissiez la remettre à votre client.

Nous espérons que ces commentaires vous seront utiles. Si vous désirez des informations additionnelles concernant le contenu du présent document, n'hésitez pas à communiquer avec nous.

Ghislaine Landry, CGA
pour le Directeur
Division des entreprises et des
sociétés de personnes
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la législation

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Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Regulations - Regulation 5202 - Adjusted Business Income

interest on tax refund generated from active business was active business income/ Ensite principle generally does not apply to inter-affiliate interest

A corporation engaged in manufacturing and processing received interest on federal and Ontario tax refunds and also interest on advances or loans to associated corporations, also engaged in active businesses. In finding that the refund interest was from an active business and, thus, included in “adjusted business income,” CCRA stated:

The tax paid by the Corporation that gave rise to the refund related to the active business operations of the Corporation. …

This situation is similar to that considered ….in ... Irving Oil … .

Regarding the interest on the advances, CCRA indicated that the interest was not recharacterized under s. 129(6)(b) as that provision applied only for purposes of ss. 125 and 129(6). Furthermore, the Ensite doctrine did not appear to be applicable, as to which CCRA stated:

In the past, we have examined whether advances or loans to corporations are assets employed and at risk in a corporation's business. Our conclusion was that, except in unusual circumstances, loans or advances to corporations are not assets employed and at risk in a corporation's business when the business is not a money lending business.

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