3 October 2003 External T.I. 2003-0004575 F - ASSURANCE-INVALIDITE

Also released under document number 2003-00045750.

Unedited CRA Tags

18(1)a)

View modes

Translation

Translation disclaimer

This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] Where a corporation is the policyholder and beneficiary of a disability insurance policy for an employee-shareholder, are the premiums paid by the corporation deductible from its income and are the benefits paid to the corporation as a result of the disability of one of its employees to be included in the corporation's income where the employer continues to pay the employee's salary?

Position: No to both questions.

Reason: Disability insurance premiums are not expenses that have been made or incurred by the corporation for the purpose of earning income from the business.

XXXXXXXXXX 2003-000457
Lucie Vermette, CGA
October 3, 2003

Dear Sir,

Subject: Deductibility of premiums and taxation of disability insurance benefits

This is in response to your email of February 21, 2003 in which you requested our opinion on the above subject. We apologize for the delay in responding to your request.

THE FACTS

For the purposes of this letter, we have assumed that the facts upon which you rely are similar to those set out in Canada Customs and Revenue Agency ("CCRA") opinion letter #9714955 dated October 30, 1997, as follows.

A corporation is the policyholder and beneficiary of a disability insurance policy. The corporation pays the insurance premiums and collects the benefits paid under the policy during the period of disability of one of its employees. It continues to pay the employee's regular salary during this period.

The arrangement with the employees is not a wage-loss insurance plan.

The insured employee or employees are also shareholders and directors of the corporation.

QUESTIONS

You wish to know whether the insurance premiums paid by the corporation are deductible from its income and whether the benefits paid to it should be included in its income.

OUR COMMENTS

As stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, it is the practice of our Directorate not to issue written opinions on proposed transactions otherwise than by way of advance rulings. Furthermore, when it comes to determining whether a completed transaction has received appropriate tax treatment, the decision is first made by our Tax Services Offices following a review of all the facts and documents, which is generally done as part of an audit engagement. Nevertheless, we offer the following general comments which may not apply in full to the situation you have submitted to us.

We reiterate the position taken in the above-mentioned opinion letter that the premiums paid by the corporation for a disability insurance policy are not deductible from its income and the benefits received are not included in its income. It is our view that the disability insurance premiums are not expenses that were made or incurred by the corporation for the purpose of earning income from the business.

These comments are not advance income tax rulings and do not bind the CCRA with respect to any particular factual situation.

We hope that these comments are of assistance.

Best regards,

Ghislaine Landry, CGA
Manager
Individuals, Business and Partnerships Section
Business and Partnerships Division
Income Tax Rulings Directorate

- 2 -

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principales Questions: Lorsqu'une société est le preneur et le bénéficiaire d'une police d'assurance-invalidité pour un employé-actionnaire, est-ce que les primes payées par la société sont déductibles de son revenu et est-ce que les prestations qui lui sont versées en raison de l'invalidité d'un de ses employés doivent être incluses dans son revenu dans la situation où l'employeur continue de verser le salaire à l'employé ?

Position Adoptée: Non aux deux questions.

RAISON POUR POSITION ADOPTÉE: Les primes d'assurance-invalidité ne constituent pas des dépenses qui ont été engagées ou effectuées par la société en vue de tirer un revenu de l'entreprise.

XXXXXXXXXX 2003-000457
Lucie Vermette, CGA
Le 3 octobre 2003

Monsieur,

Objet: Déductibilité de primes et imposition de prestations d'assurance-invalidité

La présente est en réponse à votre courrier électronique du 21 février 2003 dans lequel vous demandez notre opinion concernant le sujet mentionné en titre. Nous nous excusons des délais requis pour répondre à votre demande.

LES FAITS

Aux fins de la présente, nous présumons que les faits sur lesquels vous vous appuyez sont semblables à ceux édictés dans la lettre d'opinion #9714955 de l'Agence des douanes et du revenu du Canada (ci-après l' " ADRC ") du 30 octobre 1997, tel que ce qui suit.

Une société est le preneur et le bénéficiaire d'une police d'assurance-invalidité. La société paie les primes d'assurance et encaisse les prestations versées en vertu de la police pendant la période d'invalidité d'un de ses employés. Elle continue de verser le salaire habituel de l'employé pendant cette période.

L'arrangement avec les employés ne constitue pas un régime d'assurance-salaire.

L'employé ou les employés assurés sont également actionnaires et administrateurs de la société.

QUESTIONS

Vous désirez savoir si les primes d'assurance payées par la société sont déductibles de son revenu et si les prestations qui lui sont versées doivent être incluses dans son revenu.

NOS COMMENTAIRES

Tel qu'il est mentionné au paragraphe 22 de la Circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, notre Direction a comme pratique de ne pas émettre d'opinion écrite concernant des transactions projetées autrement que par voie de décisions anticipées. Par ailleurs, lorsqu'il s'agit de déterminer si une transaction complétée a reçu le traitement fiscal adéquat, la décision en revient d'abord à nos bureaux des services fiscaux à la suite de l'examen de tous les faits et documents, ce qui est généralement effectué dans le cadre d'une mission de vérification. Néanmoins, nous vous offrons les commentaires généraux suivants qui pourraient cependant ne pas s'appliquer intégralement à la situation que vous nous avez soumise.

Nous réitérons la même position que celle émise dans la lettre d'opinion mentionnée ci-dessus à savoir que les primes payées par la société à l'égard d'une police d'assurance-invalidité ne sont pas déductibles de son revenu et les prestations reçues ne sont pas incluses dans son revenu. Nous sommes d'avis que les primes d'assurance-invalidité ne constituent pas des dépenses qui ont été engagées ou effectuées par la société en vue de tirer un revenu de l'entreprise.

Ces commentaires ne constituent pas des décisions anticipées en matière d'impôt sur le revenu et ne lient pas l'ADRC à l'égard d'une situation factuelle particulière.

Nous espérons que ces commentaires vous seront utiles et nous vous prions d'agréer, Monsieur, l'expression de nos sentiments distingués.

Ghislaine Landry, CGA
Gestionnaire
Section des particuliers, des entreprises
et des sociétés de personnes
Division des entreprises et
des sociétés de personnes
Direction des décisions en impôt

- 2 -

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 18 - Subsection 18(1) - Paragraph 18(1)(a) - Income-Producing Purpose

premiums paid by corporation for disability policy on shareholder-employee are non-deductible

Regarding where a corporation is the policyholder and beneficiary of a disability insurance policy for an employee-shareholder, CCRA stated:

We reiterate the position taken in [9714955] that the premiums paid by the corporation for a disability insurance policy are not deductible from its income and the benefits received are not included in its income. It is our view that the disability insurance premiums are not expenses that were made or incurred by the corporation for the purpose of earning income from the business.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 3 - Paragraph 3(a)

disability benefits received by corporation for disability policy on shareholder-employee are not income

Regarding where a corporation is the policyholder and beneficiary of a disability insurance policy for an employee-shareholder, CCRA stated:

We reiterate the position taken in [9714955] that the premiums paid by the corporation for a disability insurance policy are not deductible from its income and the benefits received are not included in its income. It is our view that the disability insurance premiums are not expenses that were made or incurred by the corporation for the purpose of earning income from the business.

You are here

3 October 2003 External T.I. 2003-0004575 F - ASSURANCE-INVALIDITE

View modes

Translation disclaimer