8 September 2003 External T.I. 2002-0163705 F - Choix Tardif

Also released under document number 2002-01637050.

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132.11(6) 220(3.21)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation]

Can a late designation be made for additional income under subsection 132.11(6) of the Act?

Position:

Yes.

Reasons:

Text of the Act.

XXXXXXXXXX 2002-016370
Fouad Daaboul
September 8, 2003

Dear XXXXXXXXXX,

Subject: Additional income pursuant to subsection 132.11(6) of the Act

This is in response to your letter of September 16, 2002, and our telephone conversation (XXXXXXXXXX/Daaboul). You wish to know whether it is possible to designate additional income of a mutual fund trust pursuant to subsection 132.11(6) of the Income Tax Act (the "Act") for prior years of the trust for which you have filed an income tax return.

Your Comments

In your view, a subsection 132.11(6) request is possible because the term "particular taxation year" refers only to the taxation year for which the trust is making the late designation without reference to a prescribed time for making the request, and the Nassau Walnut decision applies by analogy.

Our Comments

Section 220(3.2) of the Act provides:

Where

(a) an election by a taxpayer or a partnership under a provision of this Act or a regulation that is a prescribed provision was not made on or before the day on or before which the election was otherwise required to be made, or

(b) a taxpayer or partnership has made an election under a provision of this Act or a regulation that is a prescribed provision,

the Minister may, on application by the taxpayer or the partnership, extend the time for making the election…

Section 600 of the Income Tax Regulations lists the prescribed elections referred to in subsection 220(3.2) of the Act. However, with respect to subsection 132.11(6), it is paragraph 220(3.21)(b) that provides that a designation made under subsection 132.11(6) "is deemed to be an election under a prescribed provision of this Act." Thus, a mutual fund trust may apply to the Minister to make an allocation pursuant to subsection 132.11(6), and make that designation late in respect of a particular amount. In this regard, Information Circular 92-1 provides information and guidelines regarding, inter alia, the acceptance of late-filed elections.

We hope that these comments will be helpful to you.

Alain Godin
For the Director
International Operations and Trusts Division
Income Tax Act
Policy and Legislation Branch

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All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principales Questions:

Peut-on effectuer un choix tardif concernant un revenu supplémentaire visé par le paragraphe 132.11(6) de la Loi?

Position Adoptée:

Oui.

Raisons POUR POSITION ADOPTÉE:

Texte de la Loi.

XXXXXXXXXX 2002-016370
Fouad Daaboul
le 8 septembre 2003

XXXXXXXXXX,

Objet : Revenu supplémentaire en vertu du paragraphe 132.11(6) de la Loi

La présente est en réponse à votre lettre du 16 septembre 2002, et à notre conversation téléphonique (XXXXXXXXXX/Daaboul). Vous désirez savoir s'il est possible d'effectuer le choix d'attribuer un revenu supplémentaire à une fiducie de fonds commun de placement en vertu du paragraphe 132.11(6) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la " Loi ") pour des exercices antérieurs de la fiducie pour lesquels vous avez produit une déclaration de revenu.

Vos commentaires

Selon vous, il est possible de présenter une demande visée par le paragraphe 132.11(6) compte tenu que l'expression " année d'imposition donnée " fait référence seulement à l'année d'imposition pour laquelle la fiducie effectue son choix tardif sans mentionner de délai prescrit pour en effectuer la demande, et le jugement rendu dans l'arrêt Nassau Walnut s'applique par analogie.

Nos commentaires

Le paragraphe 220(3.2) de la Loi prévoit :

Sur demande d'un contribuable ou d'une société de personnes, le ministre peut:

a) lorsque le contribuable ou la société de personnes n'a pas fait, dans le
délai imparti, un choix prévu par une disposition de la présente loi ou une disposition réglementaire, visée par règlement, proroger le délai pour faire le choix;...

C'est à l'article 600 du Règlement de l'impôt sur le revenu que l'on retrouve la liste des choix visés par règlement auxquels on fait référence au paragraphe 220(3.2) de la Loi. Toutefois, en ce qui a trait au paragraphe 132.11(6) de la Loi, c'est l'alinéa 220(3.21)b) de la Loi qui prévoit qu'une attribution effectuée en application du paragraphe 132.11(6) " est réputée constituer un choix fait en vertu d'une disposition de la présente loi, visée par règlement. " Ainsi, une fiducie de fonds commun de placement peut demander au ministre de faire une attribution en application du paragraphe 132.11(6) de la Loi, et d'effectuer ce choix tardivement à l'égard d'un montant donné. À cet effet, la Circulaire d'information 92-1 fournit des renseignements et des lignes directrices concernant, entre autres, l'acceptation des choix tardifs.

Nous espérons que ces commentaires vous seront utiles et vous prions d'agréer, XXXXXXXXXX, l'expression de nos sentiments distingués.

Alain Godin
pour le directeur
Division des opérations internationales et des fiducies
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la législation
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Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 132.11 - Subsection 132.11(6)

late designation can be requested pursuant to s. 220(3.2) in light of s. 220(3.21)(b)

Regarding whether a mutual fund trust may designate additional income pursuant to s. 132.11(6) for prior already-filed years of the trust, CCRA noted that s. 220(3.21)(b) deemed a s. 132.11(6) designation to be an election under a prescribed provision of the Act for s. 220(3.2) purposes, and then stated:

Thus, a mutual fund trust may apply to the Minister to make an allocation pursuant to subsection 132.11(6), and make that designation late in respect of a particular amount.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 220 - Subsection 220(3.21) - Paragraph 220(3.21)(b)

s. 220(3.21)(b) brings s. 132.11(6) within the s. 220(3.2) regime

CCRA indicated that a late s. 132.11(6) designation can be requested pursuant to s. 220(3.2) given that s. 220(3.21)(b) deemed a s. 132.11(6) designation to be an election under a prescribed provision of the Act for s. 220(3.2) purposes.

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