21 November 2002 External T.I. 2002-0141455 F - TITRES DETENUS PAR UN FIDUCIAIRE

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7(2) 75(3)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation]

Does a trust subject to subsection 7(2) fall within paragraph (a.1) of the definition of "trust" in subsection 108(1) of the Act?

Position: No.

Reasons:

A trust referred to in subsection 7(2) of the Act is excluded from paragraph (a.1) of the definition of "trust" under the October 11, 2002 legislative proposals (see Department of Finance news release 2002-084).

XXXXXXXXXX 							2002-014145
								Michelle Desrosiers,
							      Notary, M. Fisc.
November 21, 2002

Dear Sir,

Re: Request for Technical Interpretation

Subsections 7(2) and 75(2) of the Income Tax Act (the "Act")

This is in response to your letter of May 15, 2002, in which you asked whether paragraph (b) of subsection 75(3) excludes from the application of subsection 75(2) a trust described in subsection 7(2). Specifically, you asked whether such a trust falls within paragraph (a.1) of the definition of "trust" in subsection 108(1).

We are of the view that the current paragraph (a.1) of the definition of "trust" in subsection 108(1) could include a trust described in subsection 7(2). However, an analysis of the June 2000 Explanatory Notes proposing amendments to this provision indicates that Parliament's intention at the time was to exclude health and welfare trusts from the definition of "trust" in paragraph (a.1). This was confirmed by the legislative proposals of October 11, 2002 (see News Release 2002-084 issued by the Department of Finance) to amend, among other things, paragraph (a.1) of the definition of "trust" to exclude a trust referred to in subsection 7(2). Consequently, for trust taxation years commencing after 2002, trusts covered by the provisions of subsection 7(2) would not be covered by the exceptions in subsection 75(3) if those legislative proposals are part of a final bill. Your tax policy comments on this subject may be submitted to the Department of Finance.

These comments do not constitute advance income tax rulings and, as stated in paragraph 22 of Information Circular 70-6R5 dated May 17, 2002, are not binding on the Agency.

Best regards,

for the Director
Financing and Plans Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Legislation Branch

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principales Questions:

Est-ce qu'une fiducie sujette au paragraphe 7(2) est visée à l'alinéa a.1) de la définition de " fiducie " au paragraphe 108(1) de la Loi?

Position Adoptée: Non.

Raisons POUR POSITION ADOPTÉE:

Une fiducie visée au paragraphe 7(2) de la Loi est exclue de l'alinéa a.1) de la définition du terme " fiducie " selon les propositions législatives du 11 octobre 2002 (voir le communiqué 2002-084 du ministère des Finances).

XXXXXXXXXX 							2002-014145
								Michelle Desrosiers,
							      Notaire, M.Fisc.
Le 21 novembre 2002

Monsieur :

Objet : Demande d'interprétation technique
Paragraphes 7(2) et 75(2) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la " Loi ")

La présente est en réponse à votre lettre du 15 mai 2002 dans laquelle vous nous demandez si l'alinéa b) du paragraphe 75(3) de la Loi exclut de l'application du paragraphe 75(2) de la Loi, une fiducie visée au paragraphe 7(2) de la Loi. Plus précisément, vous nous demandez si une telle fiducie est visée à l'alinéa a.1) de la définition de " fiducie " au paragraphe 108(1) de la Loi.

Nous sommes d'avis que l'alinéa a.1) actuel de la définition de " fiducie " au paragraphe 108(1) de la Loi pourrait inclure une fiducie visée au paragraphe 7(2) de la Loi. Cependant, l'analyse des notes explicatives de juin 2000 proposant les modifications apportées à cette disposition, indique que l'intention du législateur était alors d'exclure de la définition de " fiducie " à l'alinéa a.1), les fiducies servant à assurer la santé et le bien-être. Ceci a été confirmé par les propositions législatives du 11 octobre 2002 (voir le communiqué 2002-084 émis par le ministère des Finances) visant à modifier, entre autres, l'alinéa a.1) de la définition du terme " fiducie " de façon à exclure une fiducie visée au paragraphe 7(2) de la Loi. Par conséquent, pour les années d'imposition de fiducies commençant après 2002, les fiducies visées par les dispositions du paragraphe 7(2) ne seraient pas couvertes par les exceptions du paragraphe 75(3) de la Loi si ces propositions législatives sont parties d'un projet de loi définitif. Vos commentaires en matière de politique fiscale à ce sujet peuvent être soumis au ministère des Finances.

Les présents commentaires ne constituent pas des décisions anticipées en matière d'impôt sur le revenu et, tel que mentionné au paragraphe 22 de la circulaire d'information 70-6R5 du 17 mai 2002, ils ne lient pas l'Agence.

Veuillez agréer, Monsieur, l'expression de nos sentiments les meilleurs.

pour le directeur
Division du financement et des régimes
Direction des décisions en impôt
Direction générale de la politique
et de la législation

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - 101-110 - Section 108 - Subsection 108(1) - Trust - Paragraph (a.1)

exclusion of s. 7(2) trusts for greater certainty

CCRA indicated that the amendment of para. (a.1) to explicitly exclude s. 7(2) trusts confirmed that, under the more ambiguous previous language, they were intended to be excluded.

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