7 March 2002 Internal T.I. 2001-0114957 F - Fiducie de nouveaux arrivants

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94(i)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issue: [TaxInterpretations translation] Is there a provision in the Income Tax Act (the "Act") that allows newcomers to create a trust and be exempt from tax for a period of 5 years?

Position: Subclause 94(1)(b)(i)(A)(III) of the Act allows a newcomer to defer the taxation of foreign accrual property income of non-resident trusts for a period of 60 months.

Reasons: Subclause 94(1)(b)(i)(A)(III) of the Act

Montreal Tax Services
305 René-Lévesque Blvd. W.
Montreal QC H2Z 1A6 Pascal Tétrault
File No.: 2001-011495
Attention: Ms. Marie-Claude Boucher

March 7, 2002

Subject: Newcomers Trust

Dear Madam,

I am writing further to your email of December 11, 2001 in which you asked whether there is a provision in the Income Tax Act (the "Act") allowing newcomers to create a trust and be exempt from tax for a period of five years.

Section 94 sets out rules making income earned by certain non-resident trusts subject to income tax. Section 94 generally applies where a person who has resided in Canada for more than 60 months has transferred or loaned property to a non-resident trust with at least one beneficiary in Canada. Subclause 94(1)(b)(i)(A)(III) allows a newcomer to defer the taxation of foreign accrual property income from non-resident trusts for a period of 60 months. A new immigrant will be completely exempt from tax on income from a non-resident trust to the extent that the immigrant breaks residential ties with Canada within the 60-month period.

In answer to your question, under the current rules, a newcomer may create a non-resident trust that would not be subject to section 94 for a period of five years following the immigration of the person from whom the non-resident trust acquired property.

XXXXXXXXXX the 60-month test for new immigrants has been retained and is found in the definition of "resident contributor" in subsection 94(1). Thus, an individual who has resided in Canada for a period not exceeding 60 months is not a "resident contributor", which is a necessary condition before a trust is deemed to be resident XXXXXXXXXX. However, it is important to note that an individual will have to include in income, under the usual taxation rules, an amount that became payable by a non-resident trust within the 60-month period of the individual’s arrival in Canada.

For the Director
International Operations and Trusts Section
International Operations and Trusts Division
Income Tax Rulings Directorate

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All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principale Question : Existe-il une disposition dans la Loi de l'impôt sur le revenu (la "Loi") permettant aux nouveaux arrivants de créer une fiducie et d'être exonérés d'impôt durant une période de 5 ans?

Position Adoptée : La subdivision 94(1)b)(i)(A)(III) de la Loi permet qu'un nouvel arrivant puisse différer l'imposition de revenu étranger accumulé tiré de bien de fiducies non-résidentes pour une période de 60 mois

Raisons JUSTIFIANT : La subdivision 94(1)b)(i)(A)(III) de la Loi

Services Fiscaux de Montréal

305, boulevard René-Lévesque Ouest
Montréal QC H2Z 1A6 Pascal Tétrault
No de dossier : 2001-011495
À l'attention de Madame Marie-Claude Boucher

Le 7 mars 2002

Objet : Fiducie de nouveaux arrivants

Madame,

La présente fait suite à votre courriel du 11 décembre 2001 par lequel vous demandez s'il existe une disposition dans la Loi de l'impôt sur le revenu (la "Loi") permettant aux nouveaux arrivants de créer une fiducie et d'être exonérés d'impôt durant une période de cinq ans.

L'article 94 de la Loi énonce des règles assujettissant à l'impôt sur le revenu, le revenu que tirent certaines fiducies non-résidentes. L'article 94 s'applique en général lorsqu'une personne ayant résidé au Canada pendant plus de 60 mois a transféré ou prêté des biens à une fiducie non-résidente ayant au moins un bénéficiaire au Canada. C'est la subdivision 94(1)b)(i)(A)(III) de la Loi qui permet qu'un nouvel arrivant puisse différer l'imposition de revenu étranger accumulé tiré de bien de fiducies non-résidentes pour une période de 60 mois. Un nouvel immigrant pourra être complètement exonéré d'impôt sur les revenus d'une fiducie non-résidente dans la mesure où il rompt ses liens de résidence avec le Canada à l'intérieur de la période de 60 mois.

En réponse à votre question, un nouvel arrivant peut selon les règles actuelles créer une fiducie non-résidente qui ne serait pas assujettie à l'article 94 pendant une période de cinq ans suivant l'immigration de la personne de qui la fiducie non-résidente a acquis des biens.

XXXXXXXXXX le critère du 60 mois visant les nouveaux immigrants a été retenu et se retrouve à la définition de "contribuant résident" du paragraphe 94(1). Ainsi, un particulier qui a résidé au Canada pour une période ne dépassant pas 60 mois n'est pas un "contribuant résident", ce qui constitue une condition nécessaire avant qu'une fiducie ne soit réputée résidente XXXXXXXXXX Toutefois, il est important de souligner qu'un particulier devra inclure dans son revenu, selon les règles habituelles d'imposition, un montant devenu payable par une fiducie non-résidente à l'intérieur de la période de 60 mois de son arrivé au Canada.

Pour le directeur
Section des opérations internationales et des fiducies
Division des opérations internationales et des fiducies
Direction des décisions en impôt
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Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 94 - Subsection 94(1) - Non-Resident Time

s. 94(1)(b)(i)(A)(III) allowed a newcomer to defer FAPI recognition from non-resident trusts for 60 months

CCRA noted that under the predecessor legislation, s. 94(1)(b)(i)(A)(III) allowed a newcomer to defer the taxation of foreign accrual property income of non-resident trusts for a period of 60 months, and that the 60-month test for new immigrants was found in the definition of "resident contributor" in s. 94(1).

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