Income Tax Severed Letters - 1997-09-19

Principal Issues:

At what point in time is the calculation of the foreign content limit of a RRSP trust done for purposes of determining when the limit is exceeded?

Position:

The content in the RRSP at the end of the month is the applicable time.

Reasons:

Principal Issues:

1)whether 51.1(b) applies to a debt obligation where the holder's right to exchange can be exercised only after the issuer gives notice that it may be exercised;
2)whether Part XIII withholding tax (subparagraph 212(1)(b)(vii)) is required on payments of interest under such a debt obligation where issuer may give such notice within 5 years of debt's issue.

Position:

1)yes;
2) yes.

Reasons:

Principales Questions:

Pour être admissible au crédit d'impôt pour production cinématographique ou magnétoscopique canadienne la production doit-elle constituer un bien amortissable pour la société admissible?

Position Adoptée:

Principal Issues:

What portion of the "discretionary portfolio management fees" relating to RRSPs or RRIFs would have to be paid by the annuitant and the RRSP or RRIF?

Position:

Management fees are to be paid by the Plan and investment counsel fees by the annuitant.

Reasons:

Principales Questions:

Explications générales concernant 4900(12)

Position Adoptée: N/A

Principal Issues:

Whether two corporations are "affiliated persons" in a situation where one of the corporations is the general partner of a limited partnership and has absolute control thereof, and the limited partnership owns all of the shares of the other corporation.

Position:

We did not express an opinion because the scenario was too specific.

Reasons:

Principal Issues:

Est-ce qu'il faut examiner l'exercice des droits de vote par les fiduciaires de fiducies qui détiennent des actions d'une société pour déterminer si la société est liées à une autre société?

Position:

Oui. 251(5)(b) peut aussi être applicable.

Reasons:

Principal Issues:

Taxation of gain on mutual fund accrued while non-resident.

Position:

Deemed disposition and acquisition on becoming resident of Canada, provided mutual fund is not taxable Canadian property.

Reasons:

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the Department.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle du ministère.

XXXXXXXXXX		5-972318

A l'attention de XXXXXXXXXX

Le 3 septembre 1997

Mesdames, Messieurs,

Objet: Demande d'agrément à titre d'institut de recherches agréé

Principal Issues:

Is XXXXXXXXXX exempt under 149(1)(l)?

Position:

no, because of membership distributions but changes made by the Board of Directors may reinstate non-profit status.

Reasons:

Principal Issues:

(1) Est-ce que art 80 s'applique à un billet émis lors du rachat d'actions privilégiées? (2) Est-ce que l'article 245 est applicable à la série de transactions?

Position:

(1) Non (2) Ne peut se prononcer dans demande opinion.

Reasons:

Principal Issues:

Whether a state tax and surtax on income received by an individual, that is calculated under a system identical to that used in most Canadian provinces, are a "non-business income tax" under 126(7)?

Position:

Yes

Reasons:

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the Department.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle du ministère.

XXXXXXXXXX	                              		972084	

Attention: XXXXXXXXXX

August 29, 1997

Dear Sirs:

Re: Subsection 111(5) of the Income Tax Act ("Act")

Principal Issues:

Whether an allocation of safe income must be made to the shares of a parent company held by its wholly-owned subsidiary (e.g. An incestuous shareholding between a parent and subsidiary corporation is allowed under the B.C. Company Act).

Position:

Yes, regardless that on a consolidated basis safe income of the parent corporation has not changed.

Reasons:

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the Department.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle du ministère.

5-971617
XXXXXXXXXX Michel Lambert

Le 25 août 1997

Madame,

Objet: Bénéfices de fabrication et transformation
Fabrication de lunettes

Position Adoptée:

Principales Questions:

Peut-on faire un choix en vertu du paragraphe 97(2) de la Loi pour effectuer un roulement interne d'une participation d'une société de personnes?

Position Adoptée:

Principales Questions:

critères pour agreer une organisation à titre d'institut de recherches agréé

Position Adoptée:

Principal Issues:

Where a non-resident corporation elects under ss. 216(1) and is subject to the provisions of ss. 18(4) does the corporation take into account all of its debts to specified non-resident's as well as all of its retained earnings, contributed surplus and paid-up capital or just that portion of such items which relate to the rental property in Canada.

Position:

The entire amount

Reasons:

Position Adoptée:

Principales Questions:

Quelle est la nature de certains montants reçus à la suite d'une poursuite intentée contre l'employeur pour bris de contrat.

Position Adoptée:

Position Adoptée:

Principales Questions:

1) Dans une situation où un contribuable acquiert et installe de façon permanente des biens en remplacement d'anciens biens d'entreprise (soit une nouvelle ligne de sciage) dans une bâtisse, laquelle est située sur le terrain d'une autre société liée au contribuable, et que le contribuable a un droit de propriété superficiaire sur lesdits biens au sens des articles 1110 et suivants du Code Civil du Québec, serait-il raisonnable de conclure que le contribuable a acquis les biens en remplacement des anciens biens d'entreprise aux fins des paragraphes 13(4.1) et 44(5) de la Loi de l'impôt sur le revenu?

2) Si le contribuable loue les biens intégrés à la nouvelle ligne de sciage à une société liée et que cette dernière utilise les biens pour le même usage ou un usage semblable, les conditions des alinéas 13(4.1)a) et 44(5)a) de la Loi sont-elles rencontrées?

Position Adoptée: